科訊界|senvon.com

科訊界|senvon.com

當前位置: 主頁 > 試客說 >

計算機軟硬件專題研究:三季報前瞻 推薦云計算和醫療IT

時間:2019-10-13 08:52來源:www.rzwbsj.live 作者:科訊 點擊:
計算機軟硬件專題研究:三季報前瞻 推薦云計算和醫療IT

  本周觀點

      三季報業績預告臨近,我們建議關注行業下游需求強勁且持續,有望業績穩健向上的細分領域和標的,推薦醫療IT 板塊,推薦標的包括:衛寧健康、久遠銀海、創業慧康。 推薦產業趨勢落地性較強的板塊,推薦云計算和AI。推薦標的包括:廣聯達、寶信軟件,關注石基信息、用友網絡、浪潮信息;推薦科大訊飛,關注中科創達。

      計算機行業三季報特點

      按照2015-2018 年歷史數據來看,計算機行業三季度單季度收入占全年收入的22%-23%左右,凈利潤占比也大概在20%左右。總體來看,占比并不大。三季報更多是幫助我們判斷公司業績的連續性。通過業績進一步確認基本面的變化,關注點包括幾種情形:1)業績的連續性(市場關注度高,已經形成市場一定預期)。2)忽略凈利潤,更多看關鍵業務收入增速或者整體收入增速(市場關注度高,預期范圍區間大)。3)關注收入和凈利潤增速變化的絕對值(市場關注度不高,沒有形成市場一定預期)。

      關注呈現板塊需求邏輯的云計算、醫療IT、信息安全

    從2019 年計算機各細分領域需求情況來看,,云計算、醫療IT 和信息安全有望呈現板塊的需求向上。1)云計算的基礎層:在短期行業競爭格局改善、中期CSP 廠商Capex 支出或將回升的帶動下,行業龍頭的下游需求仍較為確定。云SaaS 層,垂直領域云化加快。2)醫療院端和局端(醫保端)對IT 需求持續向上,特別是局端邊際變化明顯。3)信息安全下游需求持續受政策催化,關注行業競爭格局的變化,優選龍頭和產品拓展能力較強標的。

      關注行業趨勢的龍頭和具備特色的中小體量公司

    關注垂直領域中,行業龍頭受益明顯的標的,包括證券IT 的恒生電子、銀行IT 的長亮科技、互聯網流量屬性的同花順和東方財富。AI 領域的科大訊飛、中科創達等。同時,建議關注業績邊際變化較大且具備自身特色的中小市值公司,包括博思軟件、佳發教育、數字認證、格爾軟件等。

      風險提示:宏觀經濟整體下行的風險;金融去杠桿帶來的信用緊縮風險;中美貿易摩擦對于經濟貿易的不確定性帶來的風險。

(責任編輯:beginning)
頂一下
(0)
0%
踩一下
(0)
0%
------分隔線----------------------------
欄目列表
推薦內容